מדד FTSE 100 (בריטניה) – סקירה מקצועית
מדד FTSE 100 הוא אחד המדדים המובילים והחשובים ביותר בשוקי ההון העולמיים, והוא מייצג את הכלכלה הבריטית ומהווה ברומטר לתנודות בשוק המניות של בריטניה. המאמר הבא יספק מבט מעמיק על המדד, הרכבו, חשיבותו, מאפייניו המרכזיים, והקשר שלו לכלכלה הגלובלית.
מהו מדד FTSE 100?
מדד FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) הוא מדד המורכב מ-100 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר הרשומות בבורסה לניירות ערך של לונדון (London Stock Exchange – LSE). המדד נחשב לאחד המדדים הבולטים באירופה ובעולם ומשמש מדד ייחוס (benchmark) חשוב למשקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד.
FTSE 100 נוצר בינואר 1984, והוא מחושב על בסיס שווי השוק של החברות הנכללות בו. המשמעות היא שהחברות בעלות שווי שוק גבוה יותר משפיעות באופן משמעותי יותר על ביצועי המדד הכללי.
קריטריונים להכללה במדד
על מנת שחברה תיכלל במדד FTSE 100, היא צריכה לעמוד בקריטריונים הבאים:
- רישום בבורסה של לונדון: החברה חייבת להיות רשומה באופן רשמי למסחר ב-LSE.
- שווי שוק: המדד כולל את 100 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבריטניה.
- נזילות: על מניות החברה להיות בעלות נפח מסחר משמעותי כדי להבטיח סחירות גבוהה.
- ציות לחוקים: החברה חייבת לעמוד בדרישות הרגולציה של הרשות לניירות ערך בבריטניה.
הרכב המדד מתעדכן באופן רבעוני, ומדי פעם חברות עשויות להיכנס או לצאת ממנו בהתאם לשינויים בשווי השוק שלהן.
ענפים עיקריים במדד FTSE 100
מדד FTSE 100 מייצג מגוון רחב של ענפים, כאשר הענפים המובילים כוללים:
- אנרגיה: חברות נפט וגז, כמו BP ו-Shell, מהוות חלק משמעותי במדד ומשפיעות רבות על ביצועיו.
- פיננסים: בנקים, חברות ביטוח וקבוצות השקעה.
- צריכה: חברות מזון ומשקאות כמו Unilever ו-Diageo.
- תרופות: חברות תרופות מובילות כמו AstraZeneca ו-GlaxoSmithKline.
- כרייה: חברות כרייה ומשאבי טבע כמו Rio Tinto ו-BHP.
חשיבות המדד לכלכלה הבריטית
מדד FTSE 100 מהווה ברומטר חשוב לפעילות הכלכלית בבריטניה. למרות שחברות רבות במדד הן בעלות פעילות גלובלית רחבה, הביצועים שלהן משקפים גם את התנאים הכלכליים המקומיים בבריטניה. המדד מספק תובנות על מצב שוק המניות הבריטי, אמון המשקיעים, ונתונים כלכליים מרכזיים כגון שיעורי האינפלציה והריבית.
כיצד מחושב המדד?
מדד FTSE 100 מחושב על בסיס שווי שוק של החברות הנכללות בו. נוסחת החישוב היא:
כאשר:
- שווי השוק הנוכחי הוא סך שווי השוק של כל 100 החברות במדד.
- שווי הבסיס הוא שווי השוק הכולל ביום ההשקה של המדד.
המדד מתעדכן בזמן אמת במהלך שעות המסחר בבורסה, כך שהוא משקף את המחירים הנוכחיים של המניות.
השפעת המטבע על המדד
אחד הגורמים המשמעותיים המשפיעים על ביצועי FTSE 100 הוא שער החליפין של הפאונד הבריטי (GBP). חברות רבות במדד פועלות בשווקים בינלאומיים, ולכן התחזקות או החלשות של הפאונד מול מטבעות אחרים עשויה להשפיע על הרווחיות שלהן. לדוגמה:
- התחזקות הפאונד עלולה לפגוע ברווחי הייצוא של חברות הפועלות מחוץ לבריטניה.
- החלשות הפאונד, לעומת זאת, עשויה לשפר את הרווחים של אותן חברות.
יתרונות ההשקעה במדד FTSE 100
- גיוון ענפי: המדד כולל חברות ממגוון רחב של ענפים, דבר שמקטין את הסיכון הכולל.
- נזילות גבוהה: המניות במדד הן בין המניות הנסחרות ביותר בבורסה של לונדון.
- חשיפה גלובלית: חברות רבות במדד פועלות בשווקים בינלאומיים, מה שמאפשר חשיפה לכלכלה הגלובלית.
- יציבות יחסית: חברות המדד נוטות להיות מבוססות ובעלות יציבות פיננסית גבוהה.
חסרונות ההשקעה במדד FTSE 100
- תלות בענפים מסוימים: חלק משמעותי מהמדד נשלט על ידי ענפים כמו אנרגיה ופיננסים, מה שעלול להוביל לחשיפה לסיכונים ספציפיים.
- תנודתיות: המדד מושפע מתנודתיות בשוקי המטבע ובמחירי הסחורות, כמו נפט וגז.
- השפעה גלובלית: למרות היותו מדד בריטי, ביצועיו תלויים במידה רבה בכלכלה העולמית.
ביצועי המדד בשנים האחרונות
בשנים האחרונות, מדד FTSE 100 חווה תנודתיות משמעותית כתוצאה מאירועים גלובליים שונים, כגון:
- Brexit (2016): המדד הושפע מההחלטה של בריטניה לעזוב את האיחוד האירופי, שהובילה לשינויים משמעותיים בשער הפאונד ובתנאי המסחר.
- מגפת הקורונה (2020): המגפה גרמה לירידות חדות במדד, אך הוא התאושש במהירות הודות להתערבות ממשלתית ותוכניות תמריצים.
- מלחמת אוקראינה-רוסיה (2022): המלחמה השפיעה על מחירי האנרגיה, דבר שתרם לביצועים החיוביים של חברות האנרגיה במדד.
השוואה למדדים מובילים אחרים
מדד FTSE 100 נחשב למוביל באירופה, אך הוא שונה ממדדים אחרים, כמו S&P 500 בארה"ב או DAX בגרמניה, בכמה היבטים:
- חשיפה גלובלית: ל-FTSE 100 יש חשיפה גבוהה יותר לשווקים גלובליים.
- מיקוד בענפים מסוימים: המדד נוטה להיות מושפע יותר משוק האנרגיה.
- השפעת המטבע: שער הפאונד משפיע באופן ישיר על המדד, בעוד שבמדדים אחרים המטבע פחות משמעותי.
מדד FTSE 100 – כלי למשקיעים
המדד מהווה כלי חשוב עבור משקיעים המעוניינים בחשיפה לשוק הבריטי. השקעה במדד מתבצעת לרוב דרך קרנות סל (ETFs) או חוזים עתידיים, המאפשרים גישה קלה ונוחה למניות המובילות בבריטניה.
סיכום
מדד FTSE 100 הוא אחד המדדים החשובים בעולם ומשמש כמדד ייחוס מרכזי לכלכלה הבריטית. הוא מספק תמונה רחבה על מצב השוק בבריטניה ומהווה אינדיקטור משמעותי למשקיעים פרטיים ומוסדיים. עם זאת, השקעה במדד מחייבת הבנה מעמיקה של גורמי הסיכון, כולל השפעת שערי המטבע, תנודתיות במחירי הסחורות, והשפעות גלובליות אחרות.
הבנת המדד לעומק יכולה לעזור למשקיעים לנהל טוב יותר את הסיכונים שלהם ולנצל את ההזדמנויות שהוא מציע בשוקי ההון הבינלאומיים.
